特斯拉拐点：市值缩水一半，降价无人在意
3 月初，中国汽车流通协会发布 2 月新能源乘用车市场预测数据：比亚迪、特斯拉中国、吉利汽车位列前三，预估批发量分别为 121,748 辆、60,365 辆及 33,508 辆。
其中，特斯拉 2 月销量比 1 月份下滑 16%，是自 2022 年 12 月以来新低，刷新了近 14 个月来的最低纪录。
这对于长期领跑中国高端新能源车市场的特斯拉来说，无疑要敲响警钟。
在《「现在谁还买特斯拉啊？》一文中，我们观察到一个情况，越来越多特斯拉车主在考虑换购新能源车时，不再将 Model 3 或 Model Y 作为首选，而是转向其他国产自主品牌。
特斯拉不再是人们买电车的第一顺位了。
在一切加速的中国市场，撞倒特斯拉的冰山，正缓缓从水下浮起。
#01 市值缩水一半，降价无人在意
2023 年，特斯拉一共降价 5 次以上。
降价在一定程度上助推了特斯拉的交付量，2023 年，特斯拉全球新车交付 180.9 万辆，同比增长 38%。
但从季度数据来看，增速自第二季度 83% 高点逐渐回落，最后两个季度仅有 20% 出头，降价红利消退。
垂直整合带来的高利润率是特斯拉的优势所在，然而在中国发起的价格战，正成为一颗马斯克射向自己的子弹，降价给特斯拉带来的边际效用已接近为零，反而拖累了利润。
2023 年，特斯拉接连四季度的车辆销售毛利率不断下滑，分别为 18.3%、17.5%、15.7% 和 16.6%，远低于 2022 年水平。
但进入 2024 年，马斯克继续打「牺牲利润率换产量」牌。
1 月，Model 3/Y 官方指导价分别下调 6500-15500 元。
3 月，特斯拉宣布 Model 3/Y 现车最高可享 3.46 万元优惠，包括保险补贴、指定车漆优惠、低息金融等。
为确保销量目标，特斯拉已背水一战、孤注一掷。
但这并没有达到和之前降价一样的「催单」效果，一是最近各大厂商都在降价，消费者挑花了眼，其次是特斯拉的市场关注度正肉眼可见地下降。
如今看来，价格战的确扩大了特斯拉的市场份额，但代价也是巨大的：特斯拉的业绩在 2023 年进入拐点——营收、利润、现金流等核心指标普遍下滑，多项关键业绩自 2017 年来首次同比负增长。
从市值来看，特斯拉如今只剩 5570 亿美元的身价，比 2022 年顶峰时期的 1.24 万亿美元缩水了一半以上。
仅以中国市场来看，特斯拉的先发优势、品牌优势、产品优势都在近年激烈的市场竞争中逐渐失去吸引力。与此同时，质量问题、售后服务不满等缺点逐渐显露。
尤其是 2023 年，新能源车市的竞争越来越激烈，消费者对一辆「好」的新能源车有了更丰富立体多元的评判体系。
仅依靠降价已经难以吸引消费者，在众多维度上，特斯拉的前瞻性和领先优势早已被全面侵蚀。
#02 极氪、蔚来……中国车企围攻特斯拉
特斯拉在国内市场销量增长无力，直接原因是产品更新缓慢和消费者的审美疲劳，特斯拉靠 Model 3 和 Model Y 打遍天下无敌手，很快将成为历史。
以全新极氪 001 为例，2 月 27 日上市，定价 26.9-32.9 万元，将增配降价做到极致——提升三电、智舱、智驾配置，整车成本增加 5 万，价格比现款车型便宜 3 万。
在这种情况下，极氪还有得赚，极氪副总裁林金文接受采访时表示：
极氪之前的毛利率大概在 5% 左右，但是在去年，1—6 月份毛利率是 12%，1—9 月份是 14.8%，我们的毛利率在不断攀爬。
特斯拉销售人员认为，蔚来 ET5 相对比较好和客户沟通，他们可以用「选配过多、驾驶质感松散、总价高、即使租用电池也比特斯拉价格贵」这几个点来打。
对于蔚来在服务方面的优势，特斯拉销售则以门店日益完善的代驾取送等增值服务来化解。而 ET5T 由于空间宽敞，在这一点上 Model 3 无从应对，只能将客户导向 Model Y。
蔚来针对特斯拉的策略放在了子品牌「阿尔卑斯」上，该品牌将在二季度发布，首款家用纯电 SUV 定价 20 万级别，创始人李斌在财报会议上表示，新车成本「比特斯拉 Model Y 低 10% 左右」。
据一张网上流传的谍照显示，蔚来这款新车甚至在车窗打出了「比毛豆 Y 更棒」的口号。
#03 更便宜的特斯拉什么时候来？
如果用一个词形容特斯拉在中国市场的状况，可能是腹背受敌，那么，特斯拉的救兵在何方？
原本按照马斯克的规划，特斯拉将推出价格在 20 万以下的车型，但目前关于新车的消息几乎没有，上市遥遥无期。
完全版智驾 FSD 也是如此，对于大多数中国消费者来说，特斯拉的智驾只看过没用过，有车主付了 6 万多的订阅费但一天都没享用过。
电动车的下半场是智能化，中国的造车新势力也提供智驾功能，有些付费，有些免费。
相比之前对特斯拉智驾的忌惮，各家新势力有了这几年的积累和布局，再过半年，完成城市智驾的开通后，即便 FSD 到时能顺利进入中国，新势力基本也能形成和特斯拉分庭抗礼的局面。
届时，还有多少人会首选特斯拉呢？
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